Le Festival du Dragon est un évènement célébré au début du mois de juillet sur Cantha pour commémorer la mémoire de l'Empereur Hanjai et célébrer l'Empire canthien. En effet, suite à une première année difficile après la destruction enjendrée par les Vents de Jade et la mort de son père des mains de Shiro Tagachi, le jeune empereur s'efforca de restaurer la gloire de Cantha et se lanca alors dans la colonisation de l'île de Shing Jea et l'expansion de la Cité de Kaineng. Il créa alors ce nouveau festival pour célébrer la survie de l'Empire du Dragon et rendre ainsi espoir et dignité à la population.
Cet évènement est annuel et, au vu des dates choisies, on peut facilement soupconner qu'il ne s'agit là que d'une célébration déguisée de la fête nationale américaine (4 juillet, jour de l'indépendance). Cette fête est spécifique à Factions même s'il est également possible d'obtenir certains trophées associés à cette fête dans les autres chapitres.